A portfolio management practice, which aims to offset the significant risks linked to an investment in a well diversified portfolio of shares by taking a
short position on a stock market index future, where the composition of the equity portfolio is very close to that of the stock
market index and its return highly correlated to that of the stock
market index and where the short position on the stock
market index future allows an unquestionable reduction of the general
market risk related to the equity portfolio and the specific risk
...[+++]is insignificant, such as a beta-hedging of a well-diversified equity portfolio where the specific risk is considered to be insignificant, should be considered as complying with the hedging criteria.Une pratique de gestion de portefeuille qui vise à neutraliser les risques significatifs liés à un investissement dans un portefeuille d’actions bien diversifié en prenant une position courte sur un contrat à terme sur indice boursier, lorsque la composition de ce portefeuille d’actions est très proche de celle de l’indice boursier et son rendement fortement corrélé à celui de ce dernier et lorsque cette position courte sur le contrat
à terme sur indice permet indiscutablement de réduire le risque de marché général lié au portefeuille d’actions alors que le risque spécifique est insignifiant (comme dans le cas de la couverture du bêta d’
...[+++]un portefeuille d’actions bien diversifié dont le risque spécifique est considéré comme insignifiant), doit être considérée comme une pratique répondant aux critères de couverture.