I think in the Criminal Code of Canada, if more than 60% is charged they are guilty of usury. Therefore, how is it that the Money Marts, the payday lenders and the title loan lenders in my riding are charging 1,000%, 1,500% and, in this one egregious example, 10,000% interest and the government of the day and the enforcement agencies regarding financial institutions are silent on the matter?
Je crois qu’en vertu du Code criminel du Canada, les banques se rendraient coupables d’usure si leur taux d’intérêt dépassait 60 p. 100. Comment se fait-il donc que les prêteurs sur salaire et sur titre de ma circonscription exigent des taux d’intérêt de 1 000 ou 1 500 p. 100 ou encore, dans un cas extrême, de 10 000 p. 100 sans que le gouvernement et les organismes d’application de la loi interviennent?