The effect of having U.S. private mortgage insurance giants like the now defunct AIG or Genworth enter the Canadian market was to sign up borrowers for risky mortgages: $56 billion in 40-year mortgages, the most expensive and least flexible mortgages there are, $10 billion of which requires no money down.
Lorsque des géants américains de l'assurance hypothécaire du secteur privé comme AIG, qui n'existe plus, ou Genworth ont fait leur apparition sur le marché canadien, des propriétaires ont contracté des prêts hypothécaires à risque: 56 milliards de dollars dans des hypothèques sur 40 ans, les plus coûteuses et les moins souples qui soient, dont 10 milliards de dollars n'exigeant aucune mise de fonds initiale.