AG15 If Parent reversed the hedging relationship designated by Subsidiary B, Parent
could designate the US$300 million external borrowing held by Subsidiary B as a hedge of its
US$300 million net investment in Subsidiary C for the EUR/USD risk and designate the GBP hedging instrument it holds i
tself as a hedge of only up to £341 million of the net investment in Subsidiary B. In this case the effectiveness of both hedges would be co
...[+++]mputed by reference to Parent’s functional currency (euro).AG15 Si la Société Mère décide de mettre un terme à la relation de couverture désignée par la Filiale B, la Société Mère pourrait désigner l’emprunt externe de 300 millions de dollars de la Filiale B comme étant un
e couverture de son investissement net de 300 millions de dollars dans sa Filiale C au titre du risque EUR/USD et désigner l’instrument de couverture en GBP qu’elle détient elle-même comme étant une couverture limitée à une quote-part de son investissement net dans Filiale B ne dépassant pas 341 millions de livres sterling. Dans ce cas, l’efficacité des deux couvertures serait calculée par référence à la monnaie fonctionnelle d
...[+++]e la Société Mère (l’euro).