By adopting Regulation (EC) No 1290/2005, the Council mapped out the future financing of the common agricultural policy[94]. It decided to set up two separate European agricultural funds, namely the European Agricultural Guarantee Fund (EAGF) to finance, among other things, market measures and direct payments, and the European Agricultural Fund for Rural Development (EAFRD).
Middels Verordening 1290/2005[94] heeft de Raad in 2005 een besluit genomen over de gemeenschappelijke financiering van het landbouwpolitiek in de komende jaren d.m.v. het instellen van twee verschillende Europees landbouwfondsen, namelijk het Europees landbouwgarantiefonds (ELGF) voor de financiering van bijv. marktmaatregelen en directe betalingen, en het Europees landbouwfonds voor plattelandsontwikkeling (ELFPO).