Traduction de «Correlation trading portfolio » (Anglais → Français) :

TERMINOLOGIE

correlation trading portfolio | CTP [Abbr.]
portefeuille de négociation en corrélation

dealing portfolio | trading portfolio
portefeuille commercial

correlation trading
négociation en corrélation

securitized credit portfolio | securitized receivables portfolio | traded credit portfolio
portefeuille de créances titrisées | portefeuille de crédits titrisés

maximum-correlation portfolio
portefeuille à corrélation maximale

income smoothing by gains trading | smoothing of income by gains trading | manipulation of earnings | earnings manipulation | earnings manipulation through portfolio transfers | manipulation by gains trading
lissage du résultat par transferts entre portefeuilles | lissage du résultat par transferts de catégories de portefeuille

Assistant Deputy Minister (Portfolio: Trade and Economic Policy)
Sous-ministre adjoint (Portefeuille : Politique commerciale et économique)

TRADUCTIONS EN CONTEXTE

3. Where an institution reports to the competent authority in accordance with Article 367(5) of Regulation [inserted by OP] that the stress test results referred to in that Article materially exceed its own funds requirement for the correlation trading portfolio, the competent authorities shall consider a specific own funds requirement against the correlation trading portfolio in order to cover that excess.
3. Lorsqu'un établissement notifie à l'autorité compétente, conformément à l'article 367, paragraphe 5, du règlement [à insérer par l'OP], que les résultats des tests de résistance visés audit article dépassent de manière significative ses exigences de fonds propres pour le portefeuille de négociation en corrélation, les autorités compétentes envisagent d'imposer une exigence de fonds propres spécifique à l'égard du portefeuille de négociation en corrélation afin de couvrir ce dépassement.

The correlation trading portfolio shall consist of securitisation positions and n-th-to-default credit derivatives that meet the following criteria:
Le portefeuille de négociation en corrélation se compose de positions de titrisation et de dérivés de crédit au nième cas de défaut qui remplissent les critères suivants:

An institution may include in the correlation trading portfolio positions which are neither securitisation positions nor n-th-to-default credit derivatives but which hedge other positions of that portfolio, provided that a liquid two-way market as described in point 14b(b) exists for the instrument or its underlyings’.
Un établissement peut inclure dans le portefeuille de négociation en corrélation des positions qui ne sont ni des positions de titrisation, ni des dérivés de crédit au nième cas de défaut, mais qui couvrent d’autres positions dudit portefeuille, à condition qu’il existe un marché liquide à double sens, tel que décrit au point 14 ter, point b), pour l’instrument ou ses sous-jacents».

By way of derogation from point 14, an institution may determine the larger of the following amounts as the specific risk capital charge for the correlation trading portfolio:
Par dérogation au point 14, un établissement peut établir le plus élevé des montants suivants comme l’exigence de fonds propres pour risque spécifique concernant le portefeuille de négociation en corrélation selon:

the total specific risk capital charges that would apply just to the net long positions of the correlation trading portfolio.
les exigences totales de fonds propres pour risque spécifique qui s’appliqueraient aux seules positions longues nettes du portefeuille de négociation en corrélation.

the total specific risk capital charges that would apply just to the net short positions of the correlation trading portfolio.
les exigences totales de fonds propres pour risque spécifique qui s’appliqueraient aux seules positions courtes nettes du portefeuille de négociation en corrélation.

"14a. By way of derogation from point 14, an institution may determine the specific risk capital charge for the correlation trading portfolio as follows: the institution computes (i) the total specific risk capital charges that would apply just to the net long positions of the correlation trading portfolio and (ii) the total specific risk capital charges that would apply just to the net short positions of the correlation trading portfolio.
"14 bis. Par dérogation au point 14, un établissement peut établir l'exigence de fonds propres pour risque spécifique concernant le portefeuille de négociation des corrélations de la manière suivante: il calcule i) les exigences totales de fonds propres pour risque spécifique qui s'appliqueraient aux seules positions longues nettes du portefeuille de négociation des corrélations et ii) les exigences totales de fonds propres pour risque spécifique qui s'appliqueraient aux seules positions courtes nettes du portefeuille de négociation des corrélations.

Alignment with Basel Committee decision on exclusion of correlation trading, with clarification of wording in point a to make clear that leveraged super-senior tranche should not be considered part of the correlation trading portfolio, in line with Basel intentions.
Alignement sur la décision du comité de Bâle relative à l'exclusion de la négociation des corrélations, avec une clarification de la formulation au point a) pour souligner que la tranche super-senior avec effet de levier ne devrait pas être considérée comme élément du portefeuille de négociation des corrélations, conformément aux intentions de Bâle.

An institution may include in the correlation trading portfolio positions which are neither securitisation positions nor nth-to-default credit derivatives but which hedge other positions of this portfolio, provided that a liquid two-way market as described in point 14a(b) exists for the instrument or its underlyings".
Un établissement peut inclure dans le portefeuille de négociation des corrélations des positions qui ne sont ni des positions de titrisation, ni des dérivés de crédit au nième défaut, mais qui couvrent d'autres positions dudit portefeuille, à condition qu'il existe un marché liquide à double sens, tel que décrit au point 14 bis, point b), pour l'instrument ou ses sous-jacents".

The larger of these total amounts shall be the specific risk capital charge for the correlation trading portfolio.
Le plus élevé de ces montants totaux constitue l'exigence de fonds propres pour risque spécifique concernant le portefeuille de négociation des corrélations.