Met betrekking tot de afgeleide instrumenten die niet voor handel in aanmerking komen maar wel onder het toepassingsgebied van deze richtlijn vallen, is iedere lidstaat bevoegd activiteiten te sanctioneren die op zijn grondgebied of daarbuiten worden uitgevoerd en die betrekking hebben op onderliggende financiële instrumenten die voor handel vatbaar zijn op een gereglementeerde markt die zich op zijn grondgebied bevindt of opereert of waarvoor een handelsvergunning voor een dergelijke gereglementeerde markt is aangevraagd.
In Bezug auf derivative Instrumente, die nicht zum Handel zugelassen sind, aber unter den Anwendungsbereich dieser Richtlinie fallen, sollten die einzelnen Mitgliedstaaten befugt sein, Handlungen zu ahnden, die auf ihrem Staatsgebiet oder im Ausland unternommen werden und zugrunde liegende Finanzinstrumente betreffen, die zum Handel auf einem in ihrem Staatsgebiet gelegenen oder dort betriebenen geregelten Markt zugelassen sind oder für die ein Antrag auf Zulassung zum Handel auf einem solchen Markt gestellt wurde.